はじめまして。
日本FX教育機構代表理事の野口健幸と申します。
私は金融庁の投資助言業に登録したFXスクールを10年運営させていただいております。
今回は日本円について詳しく解説させていただきます。
日本円は私たち日本人には欠かせないものですので、FXトレードされない方でも知っておいて損はないと思います。
また、一番FX初心者に人気であるドル円のトレードをされる方は必ず覚えるべき内容ですので、しっかり最後まで読んでくださいね。
日本円（JPY）は世界の主要通貨の一つであり、独自の特性があります。以下に、日本円の特性とトレード戦略についていくつかの要点を挙げます。
目次
【日本円の特性】
●低金利通貨
日本円が「低金利通貨」と呼ばれる主な理由は、日本の通常の金融政策が低金利傾向を示しているからです。
以下に、日本円が低金利通貨と見なされる主な要因をいくつか挙げます。
ゼロ金利政策および量的・質的金融緩和政策（QQE）
- 日本は過去数十年にわたり、低いインフレ率やデフレの課題に直面しています。
これに対抗するため、日本銀行はゼロ金利政策や量的・質的金融緩和政策（QQE）などを導入し、長期にわたり低金利状態を維持しています。
これらの政策は、経済を刺激し、物価の上昇を促進することを意図しています。
長期金利の低さ
- 日本の長期金利も低水準が続いています。
国債や長期の金利が低いことは、日本円を持つことに対する金利収益が低いことを示しています。
これにより、他の高金利通貨に比べて日本円を持つメリットが相対的に減少します。
低い政策金利
- 日本の中央銀行である日本銀行の政策金利も低水準に維持されています。
政策金利が低いと、市場においても低金利状態が続く傾向があります。
インフレターゲットの難しさ
- 日本はインフレ目標の達成が難しいとされています。
長らく続いたデフレーションの影響などがあり、物価安定目標の達成が難しいため、金利政策が緩和的な方向に傾きがちです。
これらの要因により、日本円は他の通貨と比較して金利が低いと見なされ、低金利通貨とされています。
この特性は、為替市場でのキャリートレードなど、さまざまなトレード戦略に影響を与えることがあります。
●避けられる安全資産
日本円は通常、避けられる安全資産としての側面があります。
以下は、日本円が避けられる安全資産と見なされる理由のいくつかです。
政治的・地政学的安定性
- 日本は政治的に安定しており、地政学的なリスクが比較的低い国と見なされています。
この政治的な安定性は、日本円を避けられる安全資産としての要因となっています。
信用力の高い国債市場
- 日本政府は信用力が高く、国債市場は安定しています。
投資家は、信用力のある国債を安全資産として保有する傾向があり、これが円の安全資産としての地位を強化しています。
外貨準備の一部としての採用
- 一部の国や中央銀行は、外貨準備の一環として日本円を採用しています。
これは、円が安全資産として見なされ、需要があることを示しています。
低金利通貨
- 日本は低金利政策を採用しており、これが円を避けられる安全資産としての魅力を高めています。
低金利環境においては、他の高金利通貨に比べて円を保有するコストが低いため、需要が生まれることがあります。
輸出国としての安定性
- 日本は世界的な輸出国であり、外国為替市場での需要が一定程度あります。
経済の安定性や輸出への依存度が円の需要に影響を与えることがあります。
これらの要因により、日本円は一定の状況下で避けられる安全資産と見なされ、為替市場や国際金融市場での需要が存在します。
ただし、状況や市場の変動によっては、他の安全資産と同様に需要が増減することがあります。
●アジア太平洋地域の経済に関連
日本円（JPY）はアジア太平洋地域の経済に関連しているいくつかの重要な側面があります。
以下は、これらの側面についての詳細です。
輸出入と国際貿易
- 日本は主要な輸出国の一つであり、アジア太平洋地域との国際貿易が盛んです。
円は、日本企業がアジア太平洋地域の取引で使用する通貨として重要です。
アジア諸国との貿易において円の需要が高まることがあります。
アジア太平洋地域の金融センター
- 日本はアジア太平洋地域において重要な金融センターとして位置づけられています。
東京は世界有数の金融都市であり、多くの銀行や金融機関が拠点を置いています。
これにより、アジア太平洋地域全体で円の流通が促進されています。
アジア通貨危機への影響
- アジア通貨危機（1997年）の際、アジア各国の通貨が急落した中、円は比較的安定していました。
これは、投資家が円を避難通貨として利用した結果です。危機が解消されると、円は一時的に売られることがありました。
日本の対外直接投資
- 日本企業はアジア太平洋地域において多くの対外直接投資を行っており、これに伴って円が使われることがあります。
特に、製造業やサービス業での投資が顕著です。
アジア太平洋地域の経済指標との関連
- アジア太平洋地域の経済指標や出来事は、円の為替相場に影響を与えることがあります。
たとえば、中国の経済指標やアジア諸国の金融政策変更は、円の動向に影響を与える可能性があります。
これらの要因により、日本円はアジア太平洋地域との深い経済的な関連性を持っています。
アジアの経済状況やイベントを注視することが、円を含む通貨ペアの取引において重要です。
【トレード戦略】
●キャリートレード
キャリートレードは、通常、金利差を利用して通貨の持ち越しを行い、金利収益を得るトレード戦略の一つです。
以下に、キャリートレードについて詳しく説明します。
キャリートレードの基本原則
金利差の利用
- キャリートレードは、通常、異なる通貨ペア間での金利差を利用します。
投資家は、金利の高い通貨を買い、金利の低い通貨を売ることで、金利差から利益を得ようとします。
金利差の向き
- キャリートレードで利益を得るためには、投資家は金利差が自分の有利に働く方向に取引を行う必要があります。
これは、高金利通貨を持つことで金利収益が生まれるためです。
通貨の持ち越し
- キャリートレードでは、通常、ポジションを1日以上保有します。
つまり、トレードを終了せずに次の取引日にまたがることが一般的です。
これにより、金利差からの収益が発生します。
リスク管理
- キャリートレードも他のトレード戦略と同様に、リスク管理が重要です。
市場の変動や為替リスクに対する保護手段を検討し、慎重にポジションを管理することが求められます。
キャリートレードの例
例として、日本円（JPY）が低金利通貨で、オーストラリアドル（AUD）が高金利通貨と仮定します。
投資家は、AUDを買い、同時にJPYを売ることで金利差を利用しようとするでしょう。
これにより、通常はAUDに対して金利収益が発生します。
考慮すべきポイント
- 金利変動リスク: 金利は変動する可能性があり、市場の期待や中央銀行の政策変更によって影響を受けるため、リスクが存在します。
- 通貨の強弱: 金利差だけでなく、通貨の相対的な強さや弱さも考慮する必要があります。
- 経済指標とイベント: 金利差は経済指標や重要なイベントによって影響を受けることがあります。
これらの要因を考慮することが重要です。
キャリートレードは、安定的な金利差が存在する場合や経済の基本的なファンダメンタルズが安定している場合に効果的な戦略となります。
しかし、市場の変動や予測不能なイベントには十分な注意が必要です。
●リスクオフ/リスクオン戦略
リスクオフとリスクオンは、投資家やトレーダーが市場でのリスクの取り組み方を表すために使われる用語です。
これらの戦略は、市場の状況や経済の変動に応じて変化します。
リスクオフ
- リスクオフは、市場参加者がリスクを避け、安全な資産への避難を選ぶ傾向が強まる状況を指します。
これは通常、経済の不安定性や地政学的なリスクが高まるときに発生します。
リスクオフの時には、安全な資産と見なされるものに投資が集中し、株式市場や高リスクな通貨が売られることがあります。
リスクオン
- リスクオンは、市場参加者がリスクを受け入れ、高リスクな資産や成長産業への投資を増やす傾向が見られる状況を指します。
経済が安定し、景気が好調なときに発生することが一般的です。
リスクオンの時には、株式市場や高リスクな通貨が強くなり、安全な資産への需要が低下することがあります。
これらの戦略は、投資家やトレーダーが市場の動向を分析し、リスクをどのように取り扱うかを判断するための手段となります。
具体的な要因や出来事がリスクオフやリスクオンの状況を引き起こす可能性があります。
以下は、これらの状況を影響する要因のいくつかです。
リスクオフの要因
- 経済の減速や不景気の懸念
- 経済の不安定性や減速の兆候が見られると、投資家はリスクを回避しやすくなります。
- 地政学的なリスク
- 国際的な地政学的な緊張や紛争が発生すると、投資家は安全な資産を求める傾向が高まります。
- 金利の変動
- 金利の急激な変動や中央銀行の政策変更がリスクオフのトリガーとなることがあります。
リスクオンの要因
- 経済の好調
- 経済が成長し、好調な経済指標が出ると、投資家はリスクを受け入れやすくなります。
- 金融政策の緩和
- 中央銀行が金融政策を緩和し、低金利環境を維持すると、リスクオンの傾向が高まることがあります。
- 企業の収益の好調
- 企業の収益が好調であると、株式市場への投資が増加しやすくなります。
投資家やトレーダーは市場の状況に敏感に反応し、リスクオフとリスクオンの状況を適切に判断して適切な戦略を採用します。
●経済指標との連動
日本円（JPY）は、日本の経済指標や出来事に敏感に反応します。
以下は、主な日本円の経済指標や連動要因についての説明です。
GDP（国内総生産）
- 日本の経済全体の健康状態を示す指標であり、GDPが伸びると経済が拡大していると見なされ、これが円高の要因となります。
インフレ率
- 消費者物価指数（CPI）などのインフレ率は、物価の上昇を示します。
インフレが穏やかであれば、これは通貨の価値が安定していることを示し、円に対する信頼が高まります。
雇用統計
- 失業率や雇用情勢は、経済の活力を示す重要な要因です。
雇用が増加すると、一般的に経済が健康であると見なされ、円の需要が高まることがあります。
貿易収支
- 輸出入のバランスや貿易収支の状況は、通貨に与える影響が大きいです。
貿易黒字が続くと、これは円高の要因となる可能性があります。
金融政策
- 日本の中央銀行である日本銀行（BOJ）の政策発表や金利の変動は、円の動向に影響を与えます。
金融政策が緩和的であると、円安の圧力が生まれることがあります。
地政学的な要因
- 地政学的なリスクや国際的な緊張が高まると、円は通常、安全資産として求められる傾向があります。
自然災害
- 地震や台風などの自然災害が発生すると、これが経済に与える影響から円の動向が変化することがあります。
アジア太平洋地域の経済状況
- アジア太平洋地域全体の経済状況も円に影響を与えます。
日本はこの地域で最大の経済大国であり、隣国の経済が重要な要因となります。
これらの要因は相互に影響し合い、円の為替相場に影響を与える要素となります。
投資家やトレーダーはこれらの指標や要因を注視し、円の動向を予測するために分析を行います。
●トレンドフォロー戦略
日本円のトレンドフォロー戦略は、円の相場が特定の方向に動いているトレンドの方向に沿ってポジションを取る取引戦略です。
以下に、日本円のトレンドフォロー戦略の基本的な考え方と手法をいくつか紹介します。
トレンドの確認
- まず最初に、円相場がどの方向にトレンドしているかを確認します。
これには、移動平均線やトレンドライン、チャネルなどのテクニカル分析ツールが利用されます。
特に、移動平均線が上向きであれば上昇トレンド、下向きであれば下降トレンドと見なされます。
エントリーポイントの設定
- トレンドの方向が確認できたら、適切なエントリーポイントを見つけます。
一般的な手法として、トレンドが一時的に反転する場合にエントリーするためのパターンや価格のサポート・レジスタンスのブレイクなどが利用されます。
トレンドの途中でのポジション管理
- トレンドフォロー戦略では、トレンドが続く限りポジションを保有することが一般的です。
移動平均線のクロスや価格がサポートやレジスタンスに到達するなど、トレンドが途切れそうな兆候が見られた場合に利益確定や損失カットを行います。
リスク管理
- トレードにおいては常にリスク管理が重要です。
ポジションサイズを適切にコントロールし、ストップロスを設定することで、予期せぬ市場の変動に対処できます。
ファンダメンタル分析の利用
- トレンドフォロー戦略では、テクニカル分析だけでなく、ファンダメンタル分析も併用されることがあります。
特に、経済指標や中央銀行の政策発表などが円相場に影響を与える可能性があります。
トレンドの変化に対応
- トレンドが変化する兆候が見られた場合、素早くポジションを調整することが求められます。
逆張り戦略に移行するなど、柔軟な対応が重要です。
この戦略は市場がトレンドを続ける場合に非常に効果的ですが、市場が横ばいやランダムな動きをする場合には効果が薄れることがあります。
戦略の採用に際しては、リスク許容度やトレードプランに基づいた検討が必要です。
【まとめ】
いかがだったでしょうか？
今回は普段みんなが使っている日本円の特性とトレード戦略についてお話しさせていただきました。
特にFX初心者の人はドル円のトレードする人が多いとおもうので、しっかり今回の内容は頭に入れておいて下さいね。
最初の方でもお話させていただいた通りうちのタケルFXスクールは投資助言代理業を保持してFXスクールの運営を現在10年運営させていただいております。
初心者の方が６割以上で主婦の方からお仕事されている方など、様々な方が私のFXスクールで学んでいただいております。
スクールの詳しい内容や生徒さんの実績などもっと知りたい方の為に説明会を用意しております。
この機会に話だけでも聞いてみてはいかがでしょうか？
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長くなりましたがこの記事を通して少しでも多くの方の人生をそして、生活をより豊かになる方向へと導けたら幸いです。
そして何よりFXというものを通してたくさんの幸せを一緒に共有できる方が増えますことを祈っております。
▼野口からのご挨拶▼
https://www.fxschool.or.jp/company/greeting/
執筆者：日本FX教育機構代表理事 投資判断者 野口健幸
監修：日本FX教育機構代表理事 投資判断者 野口健幸